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Trackers (ETFs)

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Définition et Caractéristiques

Les Trackers ou ETFs (Exchange Traded Fund) sont des fonds cotés en Bourse qui peuvent s’échanger en continu sur les marchés comme une action et cherchent à répliquer les variations d’un indice de référence.
Ce sont des produits destinés à une clientèle avertie. Ils reproduisent la performance des grands indices boursiers (actions, obligations, matières premières…). Ces organismes de placement collectif indiciels cotés sont destinés à tous les investisseurs qui veulent diversifier leur portefeuille de façon simple en profitant d’une méthode de gestion passive. Ils peuvent être achetés en bourse comme une action. Ces produits vous offrent l’accès à une grande variété d'indices sous-jacents qui couvrent de nombreux secteurs et thèmes d'investissement ainsi que de nombreuses régions. La plupart des Trackers sont éligibles au PEA.

Ces produits s'adressent à des investisseurs avertis et n'offrent pas de garantie en capital.

  • Objectif d'un Tracker : répliquer son indice de référence de la façon la plus proche possible.
  • Types d'ordres : identiques aux actions.
  • Fiscalité : fiscalité des valeurs mobilières.
  • Nature juridique : OPC(1).

(1) OPC = Organisme de Placement Collectif.

Les trackers peuvent se négocier dans un compte titres tout comme dans un compte PEA sous réserve d'éligibilité au PEA.

Comprendre le fonctionnement des Trackers

À qui s’adresse les Trackers ? Comment accompagner ces investisseurs sur les Trackers ? Les Trackers et le PEA font ils bon ménage ? Vous trouverez toutes ces réponses en visionnant notre vidéo.

Qui est notre partenaire BNP Paribas Easy ?

BNP Paribas Easy est la gamme de Trackers (ETFs) et de fonds indiciels de BNP Paribas.

Elle permet aux investisseurs institutionnels et particuliers de bénéficier d’une exposition aux principales classes d'actifs (actions, obligations et matières premières) sur les principales zones géographiques et de diversifier son portefeuille avec des thématiques novatrices comme l'immobilier ou l’environnement.

BNP Paribas Easy propose une gamme diversifiée de Trackers (ETFs) et de fonds indiciels reposant sur trois expertises : Cœur de portefeuille, Thématiques et Smart Beta. Pour en savoir plus cliquez ici.

Icône ampouleTrackers (ETFs) et Fonds Indiciels en chiffres

  • 81 ETFs et fonds indiciels,
  • 19,5 milliards d'euros d'encours,
  • 15 années d'expérience moyenne pour l'équipe de 10 gérants indiciels.

(Source : BNP Paribas Asset Management, au 31 décembre 2017)

Quels sont les avantages ?

  • - Simplicité :

    Un ETFs est négociable en continu et peut ainsi être acheté ou vendu à tout moment de la journée, pendant les horaires de cotation. Acheter un ETFs permet de s'adosser à un panier de titres et de diversifier son portefeuille en une seule transaction.

  • - Transparence :

    L’objectif d’un ETFs est de répliquer au plus près la performance de son sous-jacent. En outre, la liste des composants de nos ETFs est disponible dans l’onglet « Documents » de nos fiches fonds, pour vous permettre de mieux comprendre nos solutions d’investissement.

  • - Maitrise des coûts :

    Les frais de gestion annuels constatés sur un ETFs sont en général plus faibles que ceux des OPC traditionnels. En outre, les ETFs ne sont soumis à aucun droit d’entrée ni commission de rachat sur le marché secondaire.

  • - Liquidité :

    Les apporteurs de liquidité animent les ETFs BNP Paribas Easy, afin d’afficher en temps réel des prix d’achat et de vente proches de la valeur des actifs détenus en portefeuille, ce qui vous permet d’acheter ou de revendre des parts à tout moment de la journée.

Quels sont les risques ?

Ci-dessous une liste (non-exhaustive) des principaux risques auxquels vous pouvez être exposés en investissant dans un fonds indiciel ou un ETFs :
Risque de crédit : Ce risque est présent dans chaque fonds dont l’univers d’investissement comprend des titres de créance. C’est le risque pouvant résulter de la dégradation de la notation ou de la défaillance d’un émetteur d’obligations auquel sont exposés les Compartiments. Une telle dégradation ou défaillance est susceptible de faire baisser la valeur des investissements. Ces risques sont liés à la capacité d’un émetteur à honorer ses dettes.
Risque de liquidité : Il existe un risque que les investissements effectués dans les Compartiments deviennent illiquides en raison d’un marché excessivement réglementé ou si leurs notations baissent ou leur situation économique se détériore. Par conséquent, il peut se révéler impossible de vendre ou d’acheter ces investissements assez rapidement pour prévenir ou minimiser une perte sur ces fonds.
Risque de contrepartie : Ce risque est lié à la qualité ou à la défaillance de la contrepartie avec laquelle la Société de gestion négocie, notamment soit le règlement/la livraison d’instruments financiers, soit la conclusion de contrats sur instruments financiers à terme. Il est lié à la capacité de la contrepartie à respecter ses engagements.
Risque de change : Ce risque est présent dans chaque fonds ayant des positions libellées dans des devises différentes de sa devise de référence. Si la devise dans laquelle un titre est libellé s’apprécie par rapport à la devise de référence du fonds, la contrevaleur du titre dans cette devise de référence va s’apprécier. À l’inverse, une dépréciation de cette même devise entraînera une dépréciation de la contre-valeur du titre.
Risque lié aux marchés des matières premières : Ce risque est présent pour chaque fonds ayant des positions (indirectes) relatives à des matières premières dans son univers d’investissement. Les marchés des matières premières peuvent présenter des variations significatives et brutales des cours qui ont une incidence directe sur la valorisation des actions et titres assimilables aux actions dans lesquels le fonds peut investir et/ou des indices auxquels le fonds peut être exposé.
Risque lié aux instruments dérivés : En vue de couvrir (stratégie d’utilisation de dérivés à des fins de couverture (hedging)) et/ou bien d’optimiser le rendement de son portefeuille (stratégie d’utilisation de dérivés à des fins d’investissement (trading)), un fonds peut avoir recours aux techniques et instruments dérivés. L’utilisation d’instruments financiers dérivés à des fins d’investissement est assortie d’un effet de levier, d’où un accroissement de la volatilité des fonds y étant exposés.
Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter au prospectus et DICI des fonds disponibles gratuitement sur notre site.

Tableau des valeurs BNP Paribas Easy

Panorama des ETFs ISIN1 Mnémonique Méthode de Réplication OCR2 au 30/09/2017 PEA (O/N) SRRI3
CŒUR DE PORTEFEUILLE
ACTIONS
EUROPE
STOXX Europe 600 FR0011550193 ETZ Synthétique 0,3% O 6
FR0011550672 ETZD Synthétique 0,3% O 6
EURO STOXX 50 FR0012739431 ETDD Physique 0,25% O 6
FR0012740983 ETBB Physique 0,25% O 6
FR0012740975 ETCC Physique 0,25% O 6
CAC 40 FR0010150458 E40 Physique 0,25% O 6
MSCI EMU ex CW* LU1291098827 EEMU Physique 0,25% O 6
MSCI Europe ex CW* LU1291099718 EEUE Physique 0,25% O 6
MSCI Europe ex UK ex CW* LU1291100664 EEXU Physique 0,25% O 6
MSCI Europe Small Caps ex CW* LU1291101555 EESM Synthétique 0,25% O 6
MSCI UK ex CW* LU1291107917 EUKD Synthétique 0,25% O 6

(1) Si le code ISIN de l'ETFs commence par "FR", l'ETFs est une SICAV ou un Fonds Commun de Placement de Droit Français, conforme à la directive européenne 2009/65/CE telle que modifiée par la directive européenne 2014/91/UE (OPCVM V). Si le code ISIN de l'ETFs commence par "LU", l'ETFs appartient à la SICAV de Droit Luxembourgeois, conforme à la directive européenne 2009/65/CE telle que modifiée par la directive européenne 2014/91/UE (OPCVM).

(2) Source: BNPP AM. Il s’agit des frais courants connus à la date mentionnée dans le tableau. Il convient de se référer au prospectus le plus récent pour connaître les frais de gestion actuels. Les frais d’entrée et de sortie indiquent un maximum pour les souscriptions/rachats en numéraire sur le marché primaire pour les participants autorisés. Dans certains cas, vous pourriez payer moins. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son intermédiaire financier le montant effectif des frais d’entrée et de sortie. Les conditions applicables aux achats et aux ventes sur le marché secondaire sont celles applicables sur ce marché et de votre intermédiaire. Il ne vous est pas appliqué de commissions de rachat, ni de souscription. Les frais d’intermédiation que vous pourriez payer dépendent de l’intermédiaire utilisé (exécution, conservation…).

(3) L'indicateur synthétique de risque est déterminé sur une échelle de 1 à 7 (7 correspondant au risque le plus élevé). Il fait l'objet d'un calcul périodique ; il peut donc être amené à évoluer dans le temps. Nous vous invitons à prendre connaissance régulièrement du DICI.

*CW = Controversial weapons