Opportunités d'investissement Comment investir dans le secteur de la défense et de la souveraineté européenne ?

Edmund Shing a évoqué dans la rubrique 'Dossier' les opportunités d’investissement liées à la défense et à la souveraineté européenne. Dans quel contexte s'inscrivent-ils ?

L.G. : depuis la fin de la Guerre froide, les pays européens avaient mis de côté leurs dépenses de défense. Or, l'augmentation des tensions géopolitiques et l'évolution des alliances à travers le monde ont montré la nécessité pour l'Europe de se doter d'une plus grande autonomie pour assurer sa défense.

L’Union européenne s’engage désormais dans une phase d’expansion budgétaire sans précédent, portée par deux initiatives majeures : le plan d’infrastructures allemand de 500 milliards d’euros et le programme "ReArm Europe" de la Commission européenne, doté de 800 milliards d’euros. Cette impulsion s’accompagne d’une accélération attendue de la déréglementation. Ces mesures visent à renforcer la compétitivité, stimuler la productivité et soutenir la croissance économique, tout en compensant les vents contraires potentiels liés à la hausse des droits de douane américains.

Le financement de sa souveraineté et de son autonomie est donc devenu une priorité pour l'Europe. Quels sont les secteurs et les entreprises qui pourraient bénéficier de ces investissements massifs ?

L.G. : on pense très rapidement au secteur de la défense, mais ce n’est pas le seul. Au total, 10 secteurs apparaissent comme prioritaires dans cette dynamique : la sécurité et la défense bien entendu, l’indépendance énergétique, le secteur de la technologie dans sa globalité (la production de semi-conducteurs, la robotique et l’intelligence artificielle), les minéraux critiques et leur transformation, la logistique et les chaînes d’approvisionnement, les infrastructures, les matériaux avancés et la chimie, la santé, l’agriculture, l’alimentation et le traitement de l’eau, la mobilité et les transports, ainsi que les services bancaires et financiers.

Pour permettre à nos clients d’investir dans les actions d’entreprises de ces secteurs d’activité qui pourraient bénéficier de cette nouvelle dynamique, nous avons très récemment créé 3 placements financiers sur le thème de la défense ou plus largement de la souveraineté européenne.

L'ETF BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense fait partie des 3 nouveaux placements que vous proposez aujourd'hui. Quelles sont ses particularités ?

L.G. : ce placement financier vous offre l’opportunité d’investir dans des sociétés européennes dont l’activité est directement liée à la défense européenne et qui devraient profiter, ces prochaines années, de l’augmentation des dépenses gouvernementales pour la défense et la sécurité.

S’agissant d’un ETF ("Exchange Traded Fund"), BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense Defense​ ⁽¹⁾ ​ suit la performance de l'indice boursier Bloomberg Europe Defense Select Index qui comprend une sélection d'environ 30 actions cotées d’entreprises européennes de la défense. Ces sociétés sont impliquées dans l’industrie de la défense, incluant les secteurs de l’aéronautique, de l’électronique de défense et de la construction navale. On va notamment retrouver, dans le portefeuille actuel, la société Rheinmetall ​, le géant allemand de l’armement, l’italien Leonardo dans le secteur aéronautique et spatial, ou encore les sociétés françaises Safran et Airbus dans le domaine de l’aéronautique.

Accessible au sein de votre contrat d'assurance vie et de retraite, dans votre Compte d'instruments financiers (CIF), BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense​ ⁽¹⁾ ​ est aussi éligible au Plan d'épargne en actions (PEA). Sa note de risque est de 5 sur 7.​ ⁽²⁾ ​

L'ETF BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense est concentré sur une trentaine de valeurs, quasiment strictement dans le secteur de la défense européenne. Qu'en est-il pour le nouveau fonds BNP Paribas Europe Strategic Autonomy ?

L.G. : le portefeuille de ce nouveau fonds est plus large et plus diversifié car il comprend une cinquantaine de valeurs liées à différents secteurs d’activité, dont la défense. BNP Paribas Europe Strategic Autonomy​ ⁽¹⁾ ​ est un fonds d'actions à thématique européenne dont l'objectif est de tirer parti de l'évolution du paysage géopolitique et de l'accent mis par l'Europe sur la sécurité, la résilience et l'autosuffisance.

L’équipe de gestion de BNP Paribas Europe Strategic Autonomy​ ⁽¹⁾ ​ cherche à identifier les entreprises qui bénéficieront des efforts de l'Europe sur son autonomie stratégique, dans 5 sous-thèmes d’investissement : la défense, la résilience des chaines logistiques, l’indépendance à l’égard des ressources, que ce soit l’eau ou encore l’énergie, la cybersécurité et les infrastructures numériques, et enfin, la sécurité alimentaire et sanitaire.

En outre, sa gestion active permet aux gérants de répondre rapidement aux conditions de marché changeantes et de tirer parti de nouvelles opportunités. Ainsi, son portefeuille pourra être investi dans les valeurs de la défense, mais aussi, à titre d’exemple, dans Schneider Electric pour la résilience industrielle, Veolia pour l’indépendance énergétique, Infineon qui produit des semi-conducteurs pour les infrastructures numériques, ou encore Sanofi pour la sécurité sanitaire.

À l'image de l'ETF BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense​ ⁽¹⁾ ​, BNP Paribas Europe Strategic Autonomy​ ⁽¹⁾ ​ est accessible au sein de votre contrat d'assurance vie et de retraite ainsi que dans le cadre de votre CIF et de votre PEA. Sa note de risque est de 4 sur 7.​ ⁽²⁾ ​

Quelles sont les caractéristiques du dernier placement proposé, Athéna Prestige Euro Souveraineté Septembre 2033 ?

L.G. : Athéna Prestige Euro Souveraineté Septembre 2033​ ⁽³⁾ ​ est un produit structuré, commercialisé jusqu'au 2 août 2025 dans le cadre de votre contrat d'assurance vie et/ou de retraite dont l'échéance est de 8 ans et 28 jours​ ⁽⁴⁾ ​ mais qui peut être réduite en cas de remboursement anticipé sous condition. Sa note de risque est de 5 sur 7.​ ⁽²⁾ ​

La performance de ce placement dépendra d’une sélection d’entreprises européennes dont l’activité contribue au maintien d’une souveraineté européenne. S’agissant d’un produit structuré, il n’est pas directement investi dans cette sélection, mais est exposé à l'indice Bloomberg Europe Sovereignty Decrement 5 % Index EUR ​, lui-même composé de 30 entreprises de la zone euro opérant dans des secteurs stratégiques.

À l'échéance des 8 ans, le 15 septembre 2033, vous pouvez être remboursé de votre capital net investi​ ⁽⁵⁾ ​ majoré d'un gain brut de 56 % ​, si l'indice a enregistré une hausse par rapport à son niveau initial. Ce sera également le cas si l'indice est stable ou affiche même une baisse jusqu'à -20 % par rapport à son niveau initial.

En cas de baisse de marché, si l'indice enregistre une baisse comprise entre -20 % et -40 % à l'échéance, vous ne serez remboursé que de votre capital net investi​ ⁽⁵⁾ ​. Si l'indice affiche un résultat inférieur à -40 % à l'échéance, vous subirez, dans ce cas, une perte de votre capital net investi​ ⁽⁵⁾ ​ égale à la baisse de l’indice.

Vous avez évoqué la possibilité de remboursement anticipé. Qu'en est-il ?

L.G. : chaque semestre, à partir du 2e semestre, ce placement pourra être remboursé par anticipation, sous réserve que l'indice soit stable ou en hausse par rapport à son niveau initial.

Dans ce cas, votre capital net investi​ ⁽⁵⁾ ​ sera remboursé et majoré d'un gain de 3,5 % par semestre écoulé depuis la date de constatation initiale, le 18 août 2025.

Quelles précautions faut-il prendre avant d'investir dans l'un de ces 3 nouveaux placements ?

L.G. : je rappellerai que ces 3 placements s'inscrivent dans le cadre d'une diversification de vos investissements financiers.

Les 3 placements que nous vous proposons comportent tous des risques de perte totale ou partielle de votre capital investi. C'est pourquoi il est important de bien connaître leurs caractéristiques, leur fonctionnement, leurs avantages et leurs inconvénients ainsi que leurs risques.

Retrouvez à la rubrique "Question finance" l'interview de Laurent Monet qui vous explique de façon détaillée les produits structurés.